나스닥 100 지수를 반대로 3배 추종하는 SQQQ ETF

대부분의 ETF와 같은 상품들은 자신이 추종하는 지수의 주가가 상승해야 수익을 버는 구조입니다. 하지만 SQQQ ETF에 경우 반대입니다. 자신이 추종하는 지수가 하락해야 수익을 버는 인버스 ETF입니다. 게다가 단순한 인버스 ETF가 아닌 3배 레버리지 ETF입니다. 이러한 SQQQ ETF의 기본적인 정보와 원리가 어떻게 되는지 SQQQ ETF를 투자해야 하나 와 하는 방법에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

SQQQ ETF란 무엇인가?

SQQQ ETF의 정식 명칭은 ProShares UltraPro Short QQQ입니다. SQQQ ETF를 ProShares라는 자산 운용사 순위 10위권 안에 드는 운용사가 2010년 2월 9일 출시하였습니다. 운용 수수료는 손이 많이 가는 레버리지 ETF 답게 0.95%라는 높은 운용 수수료를 형성하고 있습니다. 운용 자산은 40억 4000만 달러로 높은 운용 자산을 가지고 있습니다. 당연히 레버리지이기에 배당금은 존재하지 않습니다.

SQQQ ETF는 나스닥 100 지수를 추종합니다. 정확하게는 나스닥 100 지수의 하루 수익률의 반대로 3배를 내는 ETF입니다. 그렇기에 나스닥 100 지수가 1% 하락하면 3% 성장하고 1% 상승하면 3% 하락하는 구조를 가지고 있습니다.

SQQQ ETF의 원리

SQQQ ETF의 원리를 알려면 인버스가 어떻게 수익을 내는지를 알면 됩니다. 인버스가 수익을 내는 방법에는 공매도가 있습니다. 공매도란 자신이 주식을 자지고 있지 않지만 다른 사람에게 주식을 빌려서 판 다음에 주가가 떨어지면 다시 사서 수익을 내는 방법입니다. 예를 들어 자신이 다른 사람에게 1주에 1만 원 하는 주식을 빌려서 1만 원에 판 다음에 주가가 떨어져 6천 원이 된 주가를 다시 사서 4천 원에 이득을 얻고 주식은 빌려준 사람에게 주는 것이다.
그러면 주가가의 3배를 따르는 것은 어떻게 하는 것이냐 하면 인버스의 규모를 3배로 하는 것입니다. 즉 100주로 할 것을 300주로 하는 것입니다. 이런 식으로 수익을 3배로 하는 것입니다.
SQQQ ETF의 원리를 간단히 정리하면 주식을 빌리고 팔고 저렴해진 주식을 다시 사서 수익을 내고 주식을 돌려주는 공매도의 규모를 3배로 만들어서 추종지수를 반대로 3배 추종해서 수익을 내는 방식입니다.

SQQQ ETF의 투자해도 될까?

SQQQ ETF는 위험한 투자 상품입니다. 왜냐하면 3배 레버리지를 하는 상품이면서 인버스를 하는 상품이기 때문입니다. 3배 레버리지가 위험한 이유는 추종지수가 100인 지수가 첫째 날에 110이 되고 둘째 날에 100이 되면 수익률은 각각 10%, 9.09%입니다. 그러면 3배 레버리지이면 첫째 날에 30% 상승하여 130이 되고 둘째 날에 27.27% 하락하여 94.549가 됩니다. 이처럼 추종지수를 1배 추종하면 주가가 원래대로 되지만 3배 레버리징 경우 오히려 떨어지는 결과를 만듭니다. 게다가 레버리지에 경우 1배 추종보다 원래의 주가로 돌아오기 위해서는 더 큰 상승이 있어야 원래의 주가로 돌아옵니다. 또한 횡보장에서도 주가가 떨어지게 됩니다.

인버스가 위험한 이유는 위의 예시를 사용하면 100이었던 주가가 첫째 날에는 10% 하락하여 90이 되고 둘째 날에는 9.09% 상승하여 98.18이 됩니다. 이것도 3배 레버리지와 같이 주가가 회복이 안됩습니다. 이러한 인버스가 3배가 된다면 그 위험성은 더욱 커질 것입니다.

그렇다면 SQQQ ETF에 투자하지 말아야 하는가? 반드시 그렇지는 않다. SQQQ ETF를 해야 한다면 4가지를 지키기만 하면 된다.

1. 장기 투자를 하지 말고 단기 투자하라입니다. SQQQ ETF는 장기투자를 할 경우 돈을 잃을 확률이 더 높습니다. 나스닥 100 지수의 전체 기간을 보면 하락하는 기간보다는 상승을 하는 기간이 더욱 많았으며 나스닥 100은 꾸준히 상승 하고 있다는 것입니다. 그러니 장기 투자보다는 주가가 하락일 때 잠깐 하는 것이 좋습니다.
2. 자신만의 투자를 그만하는 기준을 정해야 합니다. 미련 때문에 계속해서 투자를 해서 더 큰 하락을 보기 전에 빠르게 포기하고 다른 곳에 투자하는 것이 더 큰 이득을 볼 것입니다.
3. 헷지(hedge)로 사용하라입니다. 헷지라는 것은 변동성을 줄여 투자의 위험성을 최소화하는 것을 말합니다. 예를 들면 주가가 상승할지 하락할지 모를 때 SQQQ ETF와 SQQQ eTF와 반대되는 QQQ ETF와 같은 것에 투자하는 것이다. 이렇게 하면 상승일 때는 QQQ ETF로 인해 손해를 줄이고 하락일 때는 SQQQ ETF 덕분에 손해를 줄이는 것입니다.
4. SQQQ ETF의 위험성을 알고 자신이 감당할 수 있는 정도의 투자를 하라입니다. 위험성을 알지만 무시하고 자신이 감당할 수 없는 수준의 투자를 하게 된다면 커다란 위험이 될 것입니다.

위의 4가지를 알고 있다면 최소한 커다란 손실은 없을 것입니다. 하락장에서 이득을 크게 볼 수 있지만 그만큼 커다란 위험도 가지고 있는 SQQQ ETF를 바로 알고 알맞은 투자 방법을 찾아 투자하기를 바랍니다. 좋고 안전한 투자 하시길 바랍니다.